As stablecoins surgiram como uma classe de ativos crucial na criptografia, proporcionando estabilidade contra a volatilidade. Entre as principais stablecoins estão Moeda USD (USDC) e Tether (USDT). Este artigo explica as diferenças entre o USDC e o USDT, explorando as suas caraterísticas, volumes, semelhanças e diferenças.
O que são Stablecoins? Como é que elas funcionam?
As stablecoins são um tipo de criptomoeda concebida para minimizar a volatilidade dos preços através da sua indexação a um ativo de reserva, normalmente uma moeda fiduciária como o dólar americano. Oferecem as vantagens de criptomoedascomo transacções rápidas e taxas baixas, mantendo ao mesmo tempo um valor estável. As stablecoins alcançam a sua estabilidade através de vários mecanismos, incluindo a colateralização com moeda fiduciária ou outros activos, ou através de ajustes algorítmicos.
Tipos de Stablecoins
- Moedas estáveis com garantia da Fiat: Estas são apoiadas por reservas de moeda fiduciária, mantidas numa conta bancária ou equivalente. Cada stablecoin emitida corresponde a um montante específico de moeda fiduciária.
- Stablecoins cripto-colateralizados: Estas utilizam as criptomoedas como garantia, muitas vezes com garantias excessivas para ter em conta a volatilidade dos activos subjacentes.
- Algorithmic Stablecoins: Estas baseiam-se em algoritmos e contratos inteligentes para manter a sua indexação, ajustando a oferta com base na procura do mercado.
O que é o USDC?
A USD Coin (USDC) é uma stablecoin totalmente garantida pelo dólar americano, lançada pelo Centre Consortium, fundado por Círculo e Coinbase. Cada token USDC é apoiado por um dólar mantido em reserva, garantindo um valor de 1:1 com o dólar americano.
Principais caraterísticas do USDC
- Transparência: O USDC oferece auditorias e relatórios regulares sobre as reservas, garantindo transparência e confiança. O Centre Consortium fornece relatórios mensais de atestação de uma grande empresa de contabilidade para verificar as reservas que sustentam o USDC.
- Regulamento: Emitido por instituições financeiras regulamentadas, o USDC cumpre os regulamentos e normas financeiras. Adere a procedimentos rigorosos de "Conheça o seu cliente" (KYC) e de combate ao branqueamento de capitais (AML).
- Segurança: Construído na cadeia de blocos Ethereum, o USDC beneficia de uma forte segurança e de uma funcionalidade de contrato inteligente. Também está disponível noutras plataformas blockchain como ArbitragemAlgorand, Solana e Stellar, reforçando a sua interoperabilidade.
- Casos de utilização: O USDC é amplamente utilizado em aplicações DeFi, comércio, pagamentos e remessas. A sua estabilidade e transparência fazem dele a escolha preferida para várias operações financeiras.
Volume do USDC
O USDC registou um crescimento significativo em termos de volume e capitalização de mercado, impulsionado pela sua utilização em aplicações de negociação, pagamentos e finanças descentralizadas (DeFi). A sua transparência e conformidade regulamentar tornaram-no uma escolha preferida tanto para instituições como para utilizadores individuais. A partir de 2024, Valor de mercado da USDC é superior a $32 mil milhões, o que reflecte a sua adoção generalizada e a confiança na comunidade criptográfica.
O que é o USDT?
A Tether (USDT) é outra das principais moedas estáveis, indexada ao dólar americano. Lançada por Tether Limited, O USDT tem como objetivo combinar os benefícios das transacções de criptomoeda com a estabilidade do dólar americano.
Principais caraterísticas do USDT
- Liquidez: O USDT apresenta uma elevada liquidez e é amplamente utilizado nas bolsas de criptomoedas. É frequentemente a criptomoeda mais transaccionada por volume, ultrapassando mesmo a Bitcoin em volumes de transacções diárias.
- Adoção: É uma das stablecoins mais antigas e mais amplamente adoptadas, com uma forte presença na comunidade comercial. O USDT está disponível em vários blockchains, incluindo Ethereum, Arbitrum, Tron, EOS e outros, aumentando seu alcance e utilidade.
- Versatilidade: A disponibilidade do USDT em múltiplas plataformas de blockchain aumenta a sua versatilidade e usabilidade em várias aplicações, desde o comércio até às remessas.
- Casos de utilização: O USDT é utilizado extensivamente na negociação, permitindo que os comerciantes movimentem fundos rapidamente entre bolsas, protejam-se contra a volatilidade do mercado e participem em oportunidades de arbitragem.
Volume do USDT
O USDT é consistentemente classificado como um dos mais altos em termos de volume de negociação e capitalização de mercado. A sua adoção generalizada e a integração com numerosas bolsas e plataformas contribuem para a sua presença substancial no mercado. Valor de mercado do USDT excede $111 mil milhões, o que a torna a maior stablecoin por limite de mercado e volume de transacções.
USDC vs USDT
Recolhemos semelhanças e diferenças entre USDC e USDT e apresentei-os aqui abaixo
| Categoria | USDC | USDT |
|---|---|---|
| Criador | Consórcio do Centro (por Círculo) | Tether Limited |
| Ano de criação | 2018 | 2014 |
| Preço de referência | 1 USDC : 1 USD | 1 USDT : 1 USD |
| Capitalização bolsista (maio de '24) | $32.4 Mil milhões de euros | $111.9 Mil milhões de euros |
| Apoio | 100% caixa e equivalentes de caixa | 1:1 por activos de dívida líquidos, títulos do tesouro e algum dinheiro |
| Frequência das auditorias | Mensal | Irregular |
| Risco de preço / Risco de perder a ligação 1:1 | Zero, uma vez que é 100% resgatável devido ao seu tipo de suporte sempre líquido. | O risco de preço não é zero, mas geralmente mantém-se muito próximo de $1 porque pode ser resgatado (embora limitado a activos líquidos a curto prazo). Para referência, o USDT manteve-se a poucos % de $1 durante a queda do UST/LUNA, e há rumores de que $1b+ é resgatado com sucesso. |
| Estatuto regulamentar | Este tipo de stablecoins (100% resgatáveis) é o que os actuais projectos de regulamentação (especialmente nos EUA) pretendem licenciar, como primeiro passo. São tratadas como moeda eletrónica em muitas jurisdições, como o Reino Unido. | Não é claro |
| Contabilidade | Ativo fiável devido ao seu risco de preço zero, estatuto regulamentar e relatórios de auditoria transparentes. | Não é fiável devido ao risco de preço, ao apoio opaco e ao estatuto regulamentar pouco claro. |
Fonte: a associação de pagamentos
Principais semelhanças entre o USDC e o USDT
- Ligado ao dólar americano: Tanto o USDC como o USDT estão indexados ao dólar americano, proporcionando estabilidade.
- Casos de utilização: São utilizados para transacções, pagamentos, remessas e como garantia em aplicações DeFi.
- Integração da cadeia de blocos: Ambos estão disponíveis em várias plataformas de cadeia de blocos, garantindo uma ampla utilização.
- Liquidez: Ambas as stablecoins oferecem uma elevada liquidez, o que as torna atractivas para os comerciantes e investidores.
Principais diferenças entre USDC e USDT
- Transparência: A USDC é conhecida pelo seu elevado nível de transparência, com auditorias regulares e relatórios de reservas pormenorizados. A USDT tem sido objeto de escrutínio relativamente às suas práticas de reserva e transparência. A Tether tem estado envolvida em disputas legais e desafios regulamentares relativamente às suas reivindicações de apoio total por reservas.
- Regulamento: A USDC cumpre rigorosamente as normas regulamentares e é emitida por instituições financeiras regulamentadas. O USDT opera num ambiente regulamentar mais opaco. Embora o Tether tenha tomado medidas para melhorar a transparência, ainda não oferece o mesmo nível de garantia que o USDC.
- Adoção: O USDT goza de uma adoção mais ampla e de uma maior liquidez, o que o torna mais predominante nas actividades de negociação. O USDC, embora também amplamente adotado, é particularmente favorecido pela sua conformidade regulamentar e transparência.
- Gestão de reservas: As reservas do USDC são detidas em numerário e em obrigações de curto prazo do Tesouro dos EUA, o que proporciona um elevado nível de segurança e liquidez. As reservas do USDT incluem uma mistura de numerário, papel comercial e outros activos, o que levantou questões sobre a sua liquidez e exposição ao risco.
USDT vs. USDC: Desafios
Tanto a USDT como a USDC enfrentam um controlo regulamentar e desafios relacionados com a manutenção da sua indexação durante as flutuações do mercado. A transparência e a conformidade regulamentar continuam a ser questões críticas, especialmente para a USDT. Garantir a confiança e a estabilidade do seu valor é fundamental para ambas as stablecoins. Além disso, o cenário regulamentar em evolução para as stablecoins coloca desafios, com os governos e os organismos reguladores a concentrarem-se cada vez mais em garantir a estabilidade e a segurança destes activos.
Devo investir em USDC ou USDT?
A decisão entre USDC e USDT depende das suas prioridades:
- Transparência e regulamentação: Se a transparência e a conformidade regulamentar são as suas principais preocupações, a USDC pode ser a melhor escolha. As suas auditorias regulares e a adesão às normas regulamentares oferecem tranquilidade.
- Liquidez e adoção: Se der prioridade à liquidez e à adoção generalizada, a USDT poderá ser mais adequada. O seu domínio em termos de volumes de transacções e a sua presença em várias bolsas proporcionam uma maior flexibilidade aos comerciantes.
- Caso de utilização: Considere o seu caso de utilização principal. Para detenções a longo prazo ou utilização em operações financeiras regulamentadas, a transparência do USDC pode ser benéfica. Para uma negociação ativa, a liquidez da USDT é vantajosa.
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Ao compreender as nuances entre o USDC e o USDT, pode tomar decisões informadas com base na sua necessidade de transparência, conformidade regulamentar e liquidez. Ambas as stablecoins desempenham papéis vitais no ecossistema de criptomoedas, oferecendo estabilidade e utilidade num mercado volátil.
FAQs
USDC e USDT são a mesma coisa?
Não, embora ambas sejam stablecoins indexadas ao dólar americano, diferem em termos de transparência, conformidade regulamentar e adoção pelo mercado. A USDC é conhecida pela sua transparência e conformidade regulamentar, ao passo que a USDT tem sido objeto de escrutínio relativamente às suas práticas de reserva.
USDT vs USDC: Qual é a stablecoin mais segura?
O USDC é geralmente considerado mais seguro devido à sua transparência e adesão regulamentar, enquanto o USDT tem enfrentado questões relativas às suas práticas de reserva. No entanto, a extensa liquidez do USDT torna-o uma escolha prática para os comerciantes.
Posso transferir USDT para USDC?
Sim, você pode converter USDT para USDC em várias trocas de criptomoedas que suportam ambas as stablecoins, como Monitok. Este processo geralmente envolve a troca de USDT por USDC, muitas vezes com taxas mínimas e execução rápida.
Posso utilizar stablecoins para transacções diárias?
Sim, as stablecoins podem ser utilizadas para transacções diárias, remessas e pagamentos, oferecendo um valor estável em comparação com as criptomoedas voláteis. Muitas plataformas e serviços aceitam agora stablecoins para uma variedade de transacções.
Existem regulamentos para stablecoins como o USDC e o USDT?
As stablecoins estão sujeitas a diferentes graus de regulamentação, dependendo da jurisdição. A USDC obedece a normas regulamentares mais rigorosas, enquanto a USDT funciona num ambiente menos regulamentado. A supervisão regulamentar está a aumentar, com as autoridades a concentrarem-se em garantir a estabilidade e a segurança destes activos.
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