Le monete stabili sono emerse come una classe di asset cruciale nelle criptovalute, in grado di fornire stabilità contro la volatilità. Tra le principali monete stabili ci sono Moneta USD (USDC) e Tether (USDT). Questo articolo spiega le differenze tra USDC e USDT, esplorandone le caratteristiche, i volumi, le somiglianze e le differenze.
Cosa sono le monete stabili? Come funzionano?
Le monete stabili sono un tipo di criptovaluta progettata per ridurre al minimo la volatilità dei prezzi essendo ancorata a un bene di riserva, in genere una valuta fiat come il dollaro USA. Offrono i vantaggi di criptovalutecome la rapidità delle transazioni e le basse commissioni, pur mantenendo un valore stabile. Le monete stabili raggiungono la loro stabilità attraverso vari meccanismi, tra cui la collateralizzazione con fiat o altri beni, o attraverso aggiustamenti algoritmici.
Tipi di monete stabili
- Stablecoin con collaterale Fiat: Queste sono sostenute da riserve di valuta fiat, detenute in un conto bancario o equivalente. Ogni stablecoin emessa corrisponde a una quantità specifica di valuta fiat.
- Stablecoin cripto-collateralizzati: Queste utilizzano le criptovalute come garanzia, spesso sovra-collateralizzate per tenere conto della volatilità delle attività sottostanti.
- Le monete stabili algoritmiche: Questi si basano su algoritmi e contratti intelligenti per mantenere il loro peg regolando l'offerta in base alla domanda del mercato.
Che cos'è l'USDC?
USD Coin (USDC) è una stablecoin interamente garantita dal dollaro statunitense, lanciata dal Centre Consortium, fondato da Cerchio e Coinbase. Ogni gettone USDC è supportato da un dollaro tenuto in riserva, garantendo un valore 1:1 con il dollaro USA.
Caratteristiche principali di USDC
- Trasparenza: L'USDC offre revisioni e relazioni periodiche sulle riserve, garantendo trasparenza e fiducia. Il Centre Consortium fornisce relazioni mensili di attestazione da parte di un'importante società di revisione contabile per verificare le riserve a sostegno dell'USDC.
- Regolamento: Emessi da istituzioni finanziarie regolamentate, gli USDC sono conformi alle normative e agli standard finanziari. Aderisce a rigorose procedure Know Your Customer (KYC) e Anti-Money Laundering (AML).
- Sicurezza: Costruito sulla blockchain di Ethereum, USDC beneficia di una forte sicurezza e di funzionalità di smart contract. È disponibile anche su altre piattaforme blockchain come ArbitroAlgorand, Solana e Stellar, migliorandone l'interoperabilità.
- Casi d'uso: L'USDC è ampiamente utilizzato nelle applicazioni DeFi, nel trading, nei pagamenti e nelle rimesse. La sua stabilità e trasparenza ne fanno una scelta privilegiata per diverse operazioni finanziarie.
Volume USDC
L'USDC ha registrato una crescita significativa in termini di volume e capitalizzazione di mercato, grazie al suo utilizzo nelle applicazioni di trading, pagamenti e finanza decentralizzata (DeFi). La sua trasparenza e la sua conformità normativa ne hanno fatto una scelta privilegiata sia per le istituzioni che per i singoli utenti. Nel 2024, Capitalizzazione di mercato di USDC è di oltre $32 miliardi, a testimonianza della sua ampia adozione e fiducia nella comunità crittografica.
Che cos'è l'USDT?
Tether (USDT) è un'altra delle principali stablecoin, ancorata al dollaro USA. Lanciata da Tether Limited, USDT mira a combinare i vantaggi delle transazioni in criptovaluta con la stabilità del dollaro USA.
Caratteristiche principali di USDT
- Liquidità: USDT vanta un'elevata liquidità ed è ampiamente utilizzato negli scambi di criptovalute. Spesso è la criptovaluta più scambiata in termini di volume, superando persino il Bitcoin nei volumi di scambio giornalieri.
- Adozione: È una delle monete stabili più antiche e più ampiamente adottate, con una forte presenza nella comunità degli scambi. USDT è disponibile su diverse blockchain, tra cui Ethereum, Arbitrum, Tron, EOS e altre, il che ne aumenta la portata e l'utilità.
- Versatilità: La disponibilità di USDT su più piattaforme blockchain ne aumenta la versatilità e l'utilizzabilità in diverse applicazioni, dal trading alle rimesse.
- Casi d'uso: USDT è ampiamente utilizzato nel trading, consentendo ai trader di spostare rapidamente i fondi tra le borse, di coprirsi dalla volatilità del mercato e di partecipare alle opportunità di arbitraggio.
Volume USDT
USDT si colloca costantemente ai primi posti in termini di volume di scambi e capitalizzazione di mercato. La sua adozione diffusa e l'integrazione con numerose borse e piattaforme contribuiscono alla sua notevole presenza sul mercato. Capitalizzazione di mercato di USDT supera i $111 miliardi, diventando così la più grande stablecoin per capitalizzazione di mercato e volume di scambi.
USDC vs USDT
Abbiamo raccolto analogie e differenze tra USDC e USDT e li abbiamo presentati qui di seguito
| Categoria | USDC | USDT |
|---|---|---|
| Creatore | Consorzio Centro (per Circolo) | Tether Limited |
| Anno di fondazione | 2018 | 2014 |
| Prezzo peg | 1 USDC : 1 USD | 1 USDT : 1 USD |
| Capitalizzazione di mercato (maggio '24) | $32,4 miliardi | $111,9 miliardi |
| Supporto | 100% disponibilità liquide ed equivalenti | 1:1 da attività di debito liquide, titoli di stato e parte del denaro contante. |
| Frequenza di audit | Mensile | Irregolare |
| Rischio di prezzo / Rischio di perdere il peg 1:1 | Zero in quanto è 100% riscattabile grazie al suo tipo di supporto sempre liquido. | Il rischio di prezzo non è nullo, ma in genere rimane molto vicino all'$1 perché può essere riscattato (anche se limitato agli asset liquidi nel breve termine). A titolo di riferimento, USDT è rimasto a pochi % da $1 durante il crollo di UST/LUNA, e si dice che $1b+ sia stato riscattato con successo. |
| Stato normativo | Questo tipo di stablecoin (100% riscattabili) è ciò che le attuali bozze di regolamento (soprattutto negli Stati Uniti) stanno cercando di autorizzare, come primo passo. In molte giurisdizioni, come il Regno Unito, sono trattati come moneta elettronica. | Non chiaro |
| Contabilità | Un asset affidabile grazie all'azzeramento del rischio di prezzo, allo status normativo e alla trasparenza dei rapporti di audit. | Non è affidabile a causa del rischio di prezzo, del supporto opaco e dello status normativo poco chiaro. |
Fonte: l'associazione dei pagamenti
Principali analogie tra USDC e USDT
- Ancorato al dollaro USA: Sia l'USDC che l'USDT sono agganciati al dollaro USA, il che garantisce stabilità.
- Casi d'uso: Vengono utilizzati per il commercio, i pagamenti, le rimesse e come garanzia nelle applicazioni DeFi.
- Integrazione della blockchain: Entrambi sono disponibili su più piattaforme blockchain, garantendo un'ampia fruibilità.
- Liquidità: Entrambe le monete stabili offrono un'elevata liquidità, che le rende interessanti per i trader e gli investitori.
Differenze chiave tra USDC e USDT
- Trasparenza: L'USDC è nota per il suo alto livello di trasparenza, con revisioni contabili regolari e relazioni dettagliate sulle riserve. USDT ha dovuto affrontare controlli sulle sue pratiche di riserva e sulla sua trasparenza. Tether è stata coinvolta in controversie legali e sfide normative per quanto riguarda le sue affermazioni sulla piena copertura delle riserve.
- Regolamento: USDC si attiene rigorosamente agli standard normativi ed è emesso da istituzioni finanziarie regolamentate. USDT opera in un ambiente normativo più opaco. Pur avendo adottato misure per migliorare la trasparenza, Tether non offre ancora lo stesso livello di garanzia di USDC.
- Adozione: USDT gode di una più ampia adozione e di una maggiore liquidità, che lo rendono più diffuso nelle attività di trading. L'USDC, anch'esso ampiamente adottato, è particolarmente favorito per la sua conformità normativa e la sua trasparenza.
- Gestione delle riserve: Le riserve di USDC sono detenute in contanti e in titoli del Tesoro USA a breve termine, il che garantisce un elevato livello di sicurezza e liquidità. Le riserve di USDT comprendono un mix di contanti, commercial paper e altre attività, il che ha sollevato dubbi sulla sua liquidità e sulla sua esposizione al rischio.
USDT vs. USDC: le sfide
Sia l'USDT che l'USDC devono affrontare un controllo normativo e le sfide legate al mantenimento del loro peg durante le fluttuazioni del mercato. La trasparenza e la conformità normativa rimangono questioni critiche, soprattutto per USDT. Garantire la fiducia e la stabilità del loro valore è fondamentale per entrambe le monete stabili. Inoltre, l'evoluzione del panorama normativo per le monete stabili pone delle sfide, con i governi e gli organismi di regolamentazione che si concentrano sempre più sulla garanzia della stabilità e della sicurezza di questi asset.
Conviene investire in USDC o USDT?
La scelta tra USDC e USDT dipende dalle vostre priorità:
- Trasparenza e regolamentazione: Se la trasparenza e la conformità normativa sono le vostre principali preoccupazioni, USDC potrebbe essere la scelta migliore. I suoi audit regolari e l'aderenza agli standard normativi offrono tranquillità.
- Liquidità e adozione: Se si privilegia la liquidità e l'adozione diffusa, USDT potrebbe essere più adatto. La sua posizione dominante nei volumi di scambio e la presenza su più borse garantiscono una maggiore flessibilità per i trader.
- Caso d'uso: Considerate il vostro caso d'uso principale. Per la detenzione a lungo termine o l'utilizzo in operazioni finanziarie regolamentate, la trasparenza di USDC può essere vantaggiosa. Per il trading attivo, la liquidità di USDT è vantaggiosa.
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Comprendendo le sfumature tra USDC e USDT, potrete prendere decisioni informate in base alle vostre esigenze di trasparenza, conformità normativa e liquidità. Entrambe le monete stabili svolgono un ruolo fondamentale nell'ecosistema delle criptovalute, offrendo stabilità e utilità in un mercato volatile.
Domande frequenti
USDC e USDT sono la stessa cosa?
Sebbene entrambe siano monete stabili ancorate al dollaro USA, differiscono per trasparenza, conformità normativa e adozione da parte del mercato. L'USDC è nota per la sua trasparenza e per la sua conformità alle normative, mentre l'USDT è stata oggetto di critiche per le sue pratiche di riserva.
USDT vs USDC: quale stablecoin è più sicura?
USDC è generalmente considerato più sicuro grazie alla sua trasparenza e al rispetto delle normative, mentre USDT ha dovuto affrontare questioni relative alle sue pratiche di riserva. Tuttavia, l'ampia liquidità di USDT la rende una scelta pratica per i trader.
Posso trasferire USDT a USDC?
Sì, è possibile convertire USDT in USDC su vari exchange di criptovalute che supportano entrambe le monete stabili, come Monitok. Questo processo di solito comporta lo scambio di USDT con USDC, spesso con commissioni minime ed esecuzione rapida.
Posso usare le stablecoin per le transazioni quotidiane?
Sì, le monete stableco possono essere utilizzate per le transazioni quotidiane, le rimesse e i pagamenti, offrendo un valore stabile rispetto alle volatili criptovalute. Molte piattaforme e servizi accettano ora le stablecoin per una varietà di transazioni.
Esistono regolamenti per le stablecoin come USDC e USDT?
Le monete stabili sono soggette a diversi gradi di regolamentazione a seconda della giurisdizione. USDC aderisce a standard normativi più severi, mentre USDT opera in un ambiente meno regolamentato. La vigilanza regolamentare è in aumento e le autorità si concentrano sulla stabilità e sulla sicurezza di questi asset.
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